智通財(cái)經(jīng)獲悉，中信建投發(fā)布研報(bào)稱，全球智能傳感器市場規(guī)模約520億美元，近年來年化增長率10%左右，以人形機(jī)器人為的具身智能異軍突起，有望帶來傳感器市場爆發(fā)智能傳感器。傳感器是具身智能包括人形機(jī)器人與外界交互的關(guān)鍵，受益具身大模型以及具身智能供應(yīng)鏈降本，具身智能商業(yè)化落地加速，傳感器行業(yè)有望迎來爆發(fā)。建議關(guān)注視覺傳感器、觸覺傳感器環(huán)節(jié)的漢威科技等，力/力矩傳感器以及編碼器環(huán)節(jié)相關(guān)標(biāo)的。
中信建投主要觀點(diǎn)如下：
傳感器是將外界信號轉(zhuǎn)換成電信號的裝置智能傳感器，以人形機(jī)器人為的具身智能異軍突起，有望帶來傳感器市場爆發(fā)
傳感器與通信、計(jì)算機(jī)被稱為現(xiàn)代信息技術(shù)的三大支柱，簡而言之，傳感器是將外界信號轉(zhuǎn)換成電信號的裝置智能傳感器。全球傳感器市場規(guī)模約520億美元，近年來年化增長率10%左右;我國傳感器市場規(guī)模約1640億元，年化增長在15%以上。如今，具身大模型快速迭代，具身智能供應(yīng)鏈快速降本，正加速以人形機(jī)器人為的具身智能商業(yè)化落地，有望推動(dòng)傳感器行業(yè)爆發(fā)。
視覺傳感器：負(fù)責(zé)感知及理解周圍世界智能傳感器，是與外界交互與路徑規(guī)劃的關(guān)鍵
視覺傳感器有望貢獻(xiàn)70%的感知信息，當(dāng)前，純視覺方案與多傳感器融合方案并存，3D相機(jī)+激光雷達(dá)為主流選型方案，較高的技術(shù)參數(shù)、芯片設(shè)計(jì)能力、應(yīng)用端長久持續(xù)的反饋優(yōu)化共同構(gòu)成3 D視覺傳感器的壁壘智能傳感器。預(yù)計(jì)人形機(jī)器人3D視覺傳感器在2030年市場空間有望達(dá)到約200億元，技術(shù)實(shí)力雄厚且具備降本能力的企業(yè)有望受益。建議關(guān)注：奧比中光、速騰聚創(chuàng)、凌云光、奧普特等。
觸覺傳感器：增強(qiáng)感知及交互能力的“電子皮膚”智能傳感器，單機(jī)用量持續(xù)增加
觸覺傳感器模擬皮膚功能，當(dāng)前主要用在靈巧手上，成為人形機(jī)器人感知外界環(huán)境的重要器官智能傳感器。按照工作原理，觸覺傳感器分為壓阻式、壓電式、電容式、電磁式等類型。從部分靈巧手廠商觸覺傳感器選型來看，技術(shù)路線尚未收斂，但整體呈現(xiàn)用量提升態(tài)勢。人形機(jī)器人觸覺傳感器在2030年市場空間有望達(dá)到105億元，海外龍頭前期占據(jù)多數(shù)份額，國內(nèi)企業(yè)紛紛推出新品有望快速放量。建議關(guān)注：漢威科技等。
力/力矩傳感器：力控核心智能傳感器，實(shí)現(xiàn)柔順化、智能化控制的重要部件
力/力矩傳感器廣泛用于需要保持穩(wěn)定位置和軌跡高重復(fù)性的工業(yè)應(yīng)用，2030年人形機(jī)器人領(lǐng)域力傳感器需求有望達(dá)到585億元，六維力傳感器的技術(shù)壁壘主要體現(xiàn)在結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、標(biāo)定過程、動(dòng)態(tài)性能優(yōu)化算法以及多維力傳感器的解耦算法四個(gè)方面，多維力矩傳感器技術(shù)壁壘高，市場上的高端傳感器國產(chǎn)化率低，以一維力傳感器為主智能傳感器。受益于機(jī)器人市場需求催化，六維力(矩)傳感器市場近年來入局者逐年增加。建議關(guān)注：柯力傳感、東華測試等。
姿態(tài)傳感器：模擬人的平衡和空間定向功能智能傳感器，戰(zhàn)術(shù)級IMU廠商將充分受益
姿態(tài)傳感器是一種測量物體在三維空間中方向或角位置的設(shè)備，MEMS慣性傳感器為當(dāng)下主流路徑智能傳感器。全球MEMS慣性傳感器市場規(guī)模預(yù)計(jì)2025年超300億元人民幣，人形機(jī)器人遠(yuǎn)期有望貢獻(xiàn)百億級慣性傳感器空間，戰(zhàn)術(shù)級IMU廠商將充分受益。建議關(guān)注：華依科技等。
位置傳感器：編碼器應(yīng)用于機(jī)器人關(guān)節(jié)實(shí)現(xiàn)運(yùn)動(dòng)控制智能傳感器，國產(chǎn)替代空間廣闊
機(jī)器人系統(tǒng)中應(yīng)用的位置傳感器為編碼器，位于關(guān)節(jié)執(zhí)行器中，將位置和角度等參數(shù)轉(zhuǎn)換為數(shù)字量以實(shí)現(xiàn)運(yùn)動(dòng)控制智能傳感器。當(dāng)前國內(nèi)編碼器市場規(guī)模20-30億元，占全球需求比例仍較小;下游伺服占比1/3為第一大應(yīng)用，機(jī)器人占比存在提升空間。建議關(guān)注：匯川技術(shù)、奧普光電、雷賽智能等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：制造業(yè)景氣度下滑風(fēng)險(xiǎn)、人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化落地低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)智能傳感器。
來源：智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)